本次研判报告以各上市企业2024年度报告为基础，重点摘取年度营业收入和利润等主要指标，同时，通过对各企业报告的全面解读，重点围绕主营业务收入、库存、渠道经销商情况等（考虑到各企业年报为公开数据，在整理呈现本报告时尽可能简明扼要，部分数据在解读时未在本报告中列出）市场营销关键信息梳理，结合行业多年运行数据进行综合研判，形成工作简报， 具体如下。

　　2024年中国白酒行业规模以上企业销售收入达7963.84亿元，同比增长5.30%，白酒行业利润2508.65亿元，同比增长7.76%；规模以上白酒企业产量415.65千升，同比下降1.8%。

　　6家白酒上市公司合计PG电子模拟器 PG电子网站实现营收3862.08亿元，同比增长6.61%；合计实现归属于上市公司股东的净利润1496.35亿元，同比增长6.65%；

　　从吨位价来看，未来汾酒、古井贡酒品牌的吨位价提升，是品牌发展的重要增量机会，提高品牌的吨位价需要在次高端以上市场不断发力。

　　高库存和价格倒挂是近两年白酒行业的关键词。数据显示，17家白酒上市公司2024年合计存货金额同比增长12.50%，达1463.35亿元。其中，存货金额超过百亿元的酒企有4家，分别是贵州茅台、洋河股份、五粮液、泸州老窖，其存货金额分别为543.43亿元、197.33亿元、182.34亿元、133.93亿元。

　　2024年下半年以来，行业面临着消费需求波动与库存承压等问题，头部酒企开始主动控制出货速度，多家酒企相继实施停货稳价措施，当前，渠道库存高企，酒企为缓和渠道压力，有意识地减缓对市场的放货速度，导致存货上升，今后一段时期，白酒企业将主动降速，稳定基础，坚持长期主义，穿越发展周期。降预期、稳价格、去库存、提动销将成为行业市场发展的主基调。

　　综合2024年白酒企业年报看，经销商依然是企业营收的绝对主力军，在各企业营收占比中总体保持在75%左右，上市白酒企业的经销商数量为55796家，与2023年相比新增2010家，同比增加3.6%。

　　虽然当前各家酒企加码直营和电商已经成为了行业大势，但是从目前的数据来看批发代理仍旧是所有上市白酒企业赖以生存的主渠道，

　　从增量结构看，净增数排在前三位是山西汾酒、古井贡酒和五粮液，2024年分别新增了613家、448家以及327家。其中以茅台、五粮液为代表的品牌，在主导产品已经成为全国化大单品的前提下，系列酒成为深度全国化拓展的重点，五粮液新增的经销商当中，有近25%是普五等产品的经销商，其余的则是五粮浓香的经销商；另外，以汾酒、古井和今世缘为代表的品牌，正在加速走向深度全国化的过程中，经销商的数量也在快速扩张。这一方面显示出头部企业在深度全国化上的需求，另一方面，也反映出头部企业强大的品牌号召力，仍然是经销商在寻求代理的品牌重要目标。

　　2024年洋河正式从行业老三掉入老五，开启了头部企业之间的秩序冲突与重构新周期。随着茅台一骑绝尘，与老二五粮液继续扩大差距，TOP6阵营其他企业面临更惨烈地位争夺战，其中老六古井贡未来2-3年可能冲击洋河第五的位置，泸州老窖如果继续保持现有发展速度未来3-5年可能冲击汾酒第三的位置，汾酒如果能够开拓高端格局保持清香热度引领未来5-7年可能冲击五粮液的位置。

　　加上郎酒、习酒、剑南春等非常上市公司的全国化强势发展以及各区域兴起的强势地产品牌，如江苏今世缘、河南仰韶、湖北白云边、河北丛台、江西李渡等崛起，进一步加剧了头部企业之间的竞争。

　　总的来说，2024年白酒上市企业经销商群体的变化，既体现了行业渠道变革的深层逻辑，也反映出企业在战略上的演变和调整，无论是头部品牌的PG电子模拟器 PG电子网站系列酒深耕，还是区域名酒的深度全国化布局，优化培育高度协同的经销商体系依然是头部企业的必答题，高质量的渠道体系的必定是支撑企业持续增长的决定性力量。

　　全国T0P60合计6113.87亿，占比77.61%。其余1840.13，占比16.63%。未来随着市场的集中化越来越强，TOP60企业市场占比将超过80%，留给其他品牌的市场空间将越来越小。