5月6日，珠江啤酒获天风证券买入评级，近一个月珠江啤PG电子游戏 PG电子官网酒获得6份研报关注。

　　研报预计24-26年公司收入增速分别为8%/7%/6%（金额58/62/66亿元，24-25年前值为57/61亿元），归母净利润增速分别为18%/12%PG电子游戏 PG电子官网/10%（金额7.3/8.3/9.1亿元，24-25年前值为8.3/9.4亿元），对应PE分别为25X/23X/20X。研报认为，公司23年前三季度97纯生销量同比增长33.3%，增长态势良好；PG电子 PG平台未来，公司将继续深化“3+N”（雪堡、纯生、珠江+特色）品牌PG电子 PG平台战略，强化珠江纯生啤酒音乐派对IP，中山公司产能扩建、梅州公司新增纯生生产线mL原浆产品生产线积极布局实施。

　　风险提示：97纯生餐饮拓展不及预期，区域市场竞争加剧；原材料成本上涨过快；升级不及预期。